Likwid v2.2 的流动性提供者可以通过双边 LP 仓位或单边借贷仓位参与。两者最终都会通过 LikwidVault 结算，但收益来源、储备路径和风险特征并不相同。

1. 双边流动性与 Swap 手续费

通过 LikwidPairPosition 添加双边流动性的用户，会获得一个在池子层参与 swap 流程的 NFT 仓位。

• 基础 LP 手续费：每个池子初始化时都会设置一个 swap fee 参数。
• 压力条件下的动态扩张：如果当前 pair reserve 相对 truncated reserve 的偏离过大，协议可以提高实际 swap 费率。
• 池子级费率结算：swap 行为会先更新池子状态与费用，再进入协议费用分配逻辑。

2. 单边借贷与利息收益

通过 LikwidLendPosition 提供单边资金的用户，获得的是基于利用率的收益，而不是双边 LP 的 swap 费暴露。

• 单资产存入：出借人只需选择池子的一侧资产并存入，即可获得一个借贷仓位 NFT。
• 利用率驱动的收益：借贷利率由 MarginState 参数与当前储备利用率共同决定。
• 共享的 vault 记账：lend reserve、mirror reserve 与 interest reserve 会在 vault 中共同更新，从而使借贷收益与杠杆需求能够共存。

3. 保证金活动如何驱动收益

保证金行为会从两个层面影响池子的整体收益结构：

• 保证金费用：当用户增加杠杆时，会产生 margin fee。
• 与保证金相关的 swap 费用：当开仓或平仓需要经过 swap 引擎时，也会产生对应的 swap fee。

因此，保证金需求不仅与交易者相关，也直接关系到为 vault 储备系统提供资本的流动性提供者。

更多细节可参阅 利率机制设计。